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在别人恐惧时贪婪 基金投资如何克服人性弱点？
作者:网站采编关键词:
摘要：人们厌恶 亏损 ，但 定投 却要你越亏越买；人们喜欢即时盈利，但定投却要你与时间做朋友，延迟满足；所以，定投是“逆人性”的。而成功的投资往往都是逆人性的，道理很简单：
人们厌恶亏损，但定投却要你越亏越买；人们喜欢即时盈利，但定投却要你与时间做朋友，延迟满足；所以，定投是“逆人性”的。而成功的投资往往都是逆人性的，道理很简单：如果你和大多数人的想法、做法都一样，凭什么是你赚钱？
有一种投资方法，比定投还要逆人性。它在人们放弃的地方找机会，它在人们后退的时候向前进，它对人们一致看好的标的保持理性，它在人们一拥而上时远离…它就是逆向投资。
确切地说，逆向投资是利用投资中的心理误区获取收益的一种投资策略。基于逆向投资理念的逆向投资策略，就力图在价格偏离明显的区域做布局，期待获取价值回归中的收益、并控制价值回归中的风险。
一、为什么要逆向投资？
逆向投资的实质，是坚持自己的投资策略、投资原则，宠辱不惊，时刻保持清醒与独立思考的能力。
1、投资者的人性弱点
“低买高卖”是说易行难的法则，因为当每个人都买入时，你也跟着买，造成“货不抵价”的投资。相反，当股价低、投资者退却的时候，你也跟着出货，最终变成“高买低卖”。
追涨杀跌是人性使然，人性的贪婪与恐惧在股市中会表露无遗，投资者情绪会导致股价大幅偏离其内在价值。
当市场越来越上涨，投资者会更加亢奋，即便是价格已经大大超出内在价值，投资者也会选择视而不见。
之所以会这样，是因为飙涨的市场会进一步激发投资者对财富的渴望，“短时期内赚更多钱”成为投资的出发点，市场风险因而被忽视了。
而逆向投资者却选择了反其道而行之，成功地绕过市场的脾气，利用其他投资者的错误定价来获得高于市场平均水平的收益。
本质上，逆向投资被认为是一项违背人性的投资。这种投资模式中加入了大量的先知先觉的思想。
2、A股的特殊性
A股容易走极端，很多概念无论真假，只要够新够炫，都能在短期内炒翻天，但爆炒之后不可避免的是暴跌。对于手脚不快的人来说，“人多的地方不去”简直是至理名言。
在这样跌宕起伏、牛熊交替不停的环境下，换位思考的逆向投资法也许能令你胜算大增。
股市中的人们时常掉入这些心理误区，做出错误的投资决定，导致股价大幅偏离其内在价值，从而带来了投资机会。
二、逆向投资的机会出现在什么时候？
何种情况下，容易出现逆向加仓的机会呢？
1、系统性风险
历史上，发生过3次比较大幅的下跌。第一次是2008，背景：经过了2006、2007年的大涨，市场情绪高涨，估值泡沫越吹越大，甚至有人喊出沪市要站上点。
2008年伴随着次贷危机，A股出现巨幅下跌，沪深300全年大跌超过60%……，彼时，业绩长牛的朱少醒回撤也高达58.9%。怎一个惨字了得。
2015年，在杠杆资金的不断推动下，市场不断推高，最高到达5178点后迅速拐头向下，沪深300指数3个月时间下跌近45%。当时的媒体也喊出了“4000点才是牛市的开端”。
2018年，受到“降杠杆”和的影响，A股全年一路阴跌，跌幅达24%。10月最恐慌的时候，茅台跌停。
每次大跌都有个导火线，2018年的金融海啸，2015年严查场外配资，2018年的，原因各有不同。但是导火线只是压垮骆驼的最后一根稻草，并非根本原因。
根本原因，有可能是伴随着经济下行而来的企业增速放缓、可能是市场利率上行、货币政策收紧。
但是，无论事后怎么解释，他们都有个共同点，那就是当时市场处于高估区间。而当发生系统性风险，市场经历了大幅下跌，风险得以充分释放后，我们便可以在估值的底部区域开始逐步加仓，开启逆向投资之旅。
2、行业出现负面消息
最典型的就是2012年三公消费和白酒塑化剂事件对白酒的影响。当时，中证白酒指数还没有推出，食品饮料行业的估值被打到了最低值(十年)。
对于这种历史业绩优秀的长牛行业，行业整体出现负面消息，反而是逆向投资机会显现的时刻。
文章来源：《大众投资指南》 网址: http://www.dztzznzzs.cn/zonghexinwen/2021/0318/714.html
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